下列关于股指期货理论价格的说法中,正确的是()。A.股票指数点位越高,股指期货理论价格越低B.市
下列关于股指期货理论价格的说法中,正确的是()。
A.股票指数点位越高,股指期货理论价格越低
B.市场无风险利率越高,股指期货理论价格越高
C.股指期货合约到期时间越长,股指期货理论价格越低
D.股票指数股息率越高,股指期货理论价格越高
B
股指期货理论价格的计算公式为:F(t,T)=S(t)[-1+(r-d)·(T-t)/365]。其中,t为所需计算的各项内容的时间变量;T代表交割时间;(T—t)就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用1年的365天去除,(T—t)/365的单位显然就是年了;S(t)为t时刻的现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。故股指期货理论价格与股票指数股息率负相关,与市场无风险利率正相关,与股指期货有效期正相关,与股票指数点位无关。