现有甲、乙两股票组成的股票投资组合。已知股票组合的标准差为0.1;股票甲的期望报酬率是22%,β系数是1.3,股票
要求:
根据资本资产定价模型,得到下列两式:
22%=无风险报酬率+1.3×(市场股票组合平均报酬率-无风险报酬率)
16%=无风险报酬率+0.9×(市场股票组合平均报酬率-无风险报酬率)
解上述两个方程式,无风险报酬率=2.5%
股票组合平均报酬率=17.5%$甲股票的β值=甲股票与市场组合的协方差÷市场组合的方差,即1.3=甲股票与市场组合的协方差÷0.12
甲股票与市场组合的协方差=1.3×0.01=0.013
相关系数=甲股票与市场组合的协方差÷(甲股票的标准差×市场组合的标准差)
即0.65=0.013÷(甲股票的标准差×0.1)
甲股票的标准差=0.013÷(0.65×0.1)=0.2$乙股票与市场组合的协方差=0.9×0.12=0.009
乙股票的相关系数=0.009÷(0.15×0.1)=0.6